酒后的华尔街
当次级债风波卷走了贝尔斯登时候，小布什很不屑地指责：次级债，是华尔街的那群家伙喝醉了酒，没有事做，发明的消遣玩意。
笨蛋有时候也会讲聪明话。如今美国的五大投资巨头，三家倒闭，一家正揣摩着，怎么把自己卖了。华尔街惨不忍睹，预计12万人失业。次级债，作为一种金融工具，本身没有什么过失。举个很简单的例子：zenzen向我借10万块，我说好啊，五年以后还我15万。然后我把这15万的债权，分成了1万个小块，每个次级债小块售价11块,卖给了lb,ms,gs,bs,ml.在这个过程中，我成功地将风险转移给了五个买家，他们变成了zenzen风险的承担者，同时也是还款利息的受益者。本次金融危机的爆发源头，是zenzen耍起无赖，借钱不还。这些次级债立刻变得毫无价值，次级债的买家多为投资银行，损失惨重。
金融行业中，我们一直研究如何规避风险，发明了一个个转移风险的工具，结果却让风险散布地更加大范围化，危害更严重。看到这种结果，真让人感到沮丧，我对金融的意义感到很迷茫。
这场金融风暴中，最有可能幸免的就是我们的中国。由于对金融领域一向严苛的控制，次级债不为人所熟悉，操作的公司也尽限制于少数几家。再加上政府对待金融风暴，一向有“劫富济贫“的共产风格，难怪华尔街投行的华人高层，失业之后，都投奔回社会主义的怀抱。连摩根在和汇丰谈崩之后，正在和中国投资公司接触，想把自己的49%卖给中国人，这简直是对美国资本主义的最大讽刺。
我有个教授摩根斯坦利工作了二十年，发明了很多奇怪的金融工具，课极其深奥，我经常一听他的课程，就有自杀的冲动，做project的时候，常常一边哭，一边写代码。他一点都不通情我，眼神就和摩根斯坦利的蓝色招牌一样冰冷。
也许明年，摩根斯坦利的招牌就要变成中国的大红，红得就像喝醉酒后的脸。
耶斯爱肚 wrote:
呃…好像我们zf的对外投资从来都是只赔不赚吧
Posted on 20-九月-08 at 12:22 pm | Permalink
Rayman wrote:
期待红色大摩菇。
Posted on 21-九月-08 at 2:31 pm | Permalink
kisslina wrote:
“再加上政府对待金融风暴，一向有“劫富济贫“的共产风格”
这一句没看懂
Posted on 21-九月-08 at 9:58 pm | Permalink
J wrote:
终于有人讲我能听懂的话了，一直次级债的，有些地方还是不太明白，有什么利息利益？
Posted on 21-九月-08 at 10:03 pm | Permalink
Fishrine wrote:
似懂非懂的觉得大多数“金融工具”都是用分散的方法来 稀释 风险的，总量守恒:)
Posted on 21-九月-08 at 11:37 pm | Permalink
jessie wrote:
进一步解释：
风险和收益有着正比的关系。风险越大，相对应的收益理论上也应该越大。在买卖次级债的过程中，买家获得债权，同时承担债务所有人的信用风险。作为信用风险的补偿，买家获得借款人需付的利息。
在次级债危机刚刚开始的2007年9月，中国政府曾经内函要求几大商业银行第四季度房贷部分为亏损。这点在美国是不可能的。美国的商业机构绝不会在有利可图的情况下，向政府低头。
Posted on 23-九月-08 at 1:17 am | Permalink